Quantcast
Viewing all articles
Browse latest Browse all 95

Snabb Screening efter nya bolag


Nu är det dags igen för en enkel sortering efter olika kategorier. Det är främst två saker som jag tycker är viktigt att fokusera på när man letar efter nya bolag:   



1-Kvalité före Värdering
Det kan vara riskabelt att FÖRST leta efter lågvärderade bolag. Då får man oftast mycket sämre bolag som har allvarliga problem. Det är mycket bättre att hitta bra bolag som man gärna vill äga och sen värdera och vänta tills man får ett pris som man är nöjd med t.o.m. om det kan ta lång tid innan man får en lägre värdering. Tänkt också att det är priset du betalar kan vara mer avgörande än vilket bolag du köper.

Med andra ord priset är mycket viktigt men inte så viktigt att du fokusera på det när du letar efter nya bolag. Fråga bara de som köpte, KappAhl, WeSC, Hemtexoch RNBnär de började gå ner från toppnoteringarna. Självklart såg det billigt ut vid varje nytt bottennotering. Det är kombinationen av omsättningsminskning eller kraftigt minskade marginaler vid tillväxt som har gjort att dessa bolag har rasat mer än 90 %. Därför är det viktigt att fokusera på kvalité fast om man ska vara objektiv så hade en del av dessa bolag starka finanser, bra lönsamhet och starkt kassaflöde NÄR det gick bra. Det är tyvärr inte så enkelt att prognosera om framtiden t.o.m. nu efterhand ser det självklart ut att man skulle undvikit dessa bolag.     

2-Prognosering
Det andra problemet är kunna förutse bolagets framtida vinstutveckling. Många gånger har jag haft samma problem när jag skulle värdera ett bolag efter att jag har lagt många timmar på att analysarbete. Tyvärr så finns det många bolag där man har svårt att värdera pga. bolagets osäkra framtid. Därför kan det vara bättre att först fokusera på bolag som man någorlunda vet hur både omsättning och vinsten kan utvecklas många år framåt.

Bolagssortering efter sökningskriterier:

Stabil omsättnings- och vinsthistorik.
Med ”stabil” i detta fall menar jag utveckling där det har sket MINST förändring. Det vill säga så lite förändring så möjligt oavsett om det har gått upp eller ner.  Förhoppningsvis hittar man verksamheter som är mer stabila och på det sättet lättare att värdera/prognosera. (här kommer otipade bolag som har längre historik - vilket är lättare att få stabil/jämn utveckling)

Stabil Vinstmarginal
De bolag där vinstmarginalen har gått ner MINSThistoriskt. Ingen hänsyn har tagit till marginaltillväxten.

Högst ROA
De bolag som har haft högsta avkastning på total kapital.

Högst Lönsamhet
De bolag som har haft högsta marginaler.

FCF-Antal ÅR
De bolag som har haft MEST antal positiv fritt kassaflöde. Ingen hänsyn har tagit till hur mycket FCF.

FCF-Marginal
De bolag som har haft högst FCF-marginal i relation till omsättningen. Finansiella bolag(investmentbolag, banker och fastigheter) har tagits bort.
    
Framtiden?
Många av dessa bolag återkommer i flera olika kategorier och många av de som har bra nyckeltal idag har redan haft en utmärk tillväxt men den viktiga frågan kvarstår - hur ser framtiden ut? Så därför tänkte jag göra en annan lista baserat på de bolag som jag TROR kommer ha stabilare omsättning och vinstutveckling. Då menar jag de bolag som kan någorlunda behålla nuvarande omsättnings- och vinstnivå. Det är också de bolag som kan ha stabil försäljning i framtiden vilket kan också underlätta värderingsbiten. Vissa av dessa bolag har redan svagt nedgående trend på omsättning/vinst/marginal men jag tror inte att det kommer vara kraftiga rörelser ned- eller uppåt som man ser i mindre bolag.


Ni får gärna TIPSA fler bolag som ni tror att det är lättare analysera framtida utvecklingen.

“it is not easy to predict future cash flows and why it is better stick to investment in companies that are consistent, well managed, and simple to understand” - Warren Buffett


Viewing all articles
Browse latest Browse all 95

Trending Articles


Emma och Hans Wiklund separerar


Dödsfallsnotiser


Theo Gustafsson


Katrin Ljuslinder


Rickard Olssons bröllopslycka efter rattfyllan


Sexbilderna på Carolina Neurath gjorde maken rasande


Öppna port för VPN tjänst i Comhems Wifi Hub C2?


Beröm för Frida som Carmen


Emilia Lundbergs mördare dömd till fängelse


Peg Parneviks sexfilm med kändis ute på nätet


518038 - Leif Johansson - Stockholms Auktionsverk Online


Martina Åsberg och Anders Ranhed har blivit föräldrar.


Klassen framför allt


Brangelinas dotter byter kön


Norra svenska Österbotten


Sanningen om Lotta Engbergs skilsmässa från Patrik Ehlersson


Arkitekt som satt många spår


Krysslösningar nr 46


Per MICHELE Giuseppe Moggia


Månadens konst - En egen olivlund!